股票是谁控制的

2016-12-16 11:45 知行股票网 阅读: 关键词:股票,是谁,控制,的
当然是内在价值决定了,不过这个内在价值无时无刻都在变动:
 
1,在某一时期,当一只股票的价格低于其实际价值时,就会有一部分先知先觉的人买入,股价就会上涨,然后就是一大群后知后觉的人发现再跟着买入,股票就会大幅上涨,形成抢购。
 
2,反之,如果大家觉得一只股票有严重的价值炒作泡沫,就会卖出,股价就会下跌,卖的人多了就会造成股灾。
 
3,还有一种特例就是庄家(可以控制大资金的人或集团)造假,和上市公司合谋欺骗股民,做假帐或假消息,造成虚假的股票价值升高来拉升股票;或者放出虚假的亏损消息使股票下跌,使散户股民卖出股票,他们好在便宜的价格买入股票。
 
很多答案回答里认为是庄家在操控市场,另一些回答里认为庄家并不存在。我认为:
 
1、庄家存在
 
2、庄家的体量远不如大部分人想象的大
 
3、庄家的数量远不如大部分人想象得多
 
4、庄家的影响力远没有达到所谓的“主力”的水平
 
首先是庄家能不能赚钱的问题,能赚钱是庄家存在的基础,用股票的交易机制论证庄家无法赚钱,但这个论证中有一个隐含假设,即“股票成交意愿与流通股数成强相关性”,但实际案例证明这个假设不成立,我们看一组数据(以下数据取自2015年7月1日收盘):
 
工商银行:
 
流通市值13858亿
 
流通股占比75.65%
 
成交额成交额31.42亿
 
换手率0.22%
 
石化油服:
 
流通市值64亿
 
流通股占比3.18%
 
成交额30.41亿
 
换手率50.42%
 
从数据上来看石化油服成交极为活跃,而工商银行则成交意愿不强,两者体量差了三个数量级(即使考虑工商银行有大量长期投资人,其流通股数也远多于石化油服),而成交额不相上下。同样的案例有很多,一般来说,越大体量成交越不活跃(换手率低),与流通股占比相关性不大,因为换手率本身就是描述流通股的。即使市面上的流通筹码不多,一个能影响股价的“庄家"也可以通过影响其它投资人的情绪来改变成交活跃度,比方说走出某种特定的技术形态、制造异常的股价波动、通过自动化交易系统的漏洞产生连锁反应、通过”突刺“拉爆融资账户等等。另一种情况是不在市场内盈利,而利用与股价挂钩的标的在市场外盈利,一本知乎上蛮流行的书《股票作手回忆录》中提到的的”对赌行的冲刺“就是一个例子。尽管非常困难,通过坐庄赚钱并非不可能,但注意,这非常困难!也使得庄家做不到对市场呼风唤雨,我们后面讲。
 
实际上要证明“庄家”存不存在很简单,找一个现成的庄家不就行了?我将庄家定义为“在某一标的上资金和持股比例占显著优势,对市场影响力强的机构和个人”。这里我举两个很有名的例子:
 
1日本的滨中泰男,也就是著名的“百分之五先生”,占到全球铜交易量的5%,在1995年曾使得伦铜价格偏离基本面运行,但最终失败。
 
2中央汇金公司,这个不用我介绍了吧,虽然其稳定市场的意义远大于投资获利,但也是有强影响力的。
 
其实199几年是A股的“庄家时代”,那个时代的市场体量小、监管不严、投资者情绪化严重,是一个很容易坐庄的市场,涌现出马晓、唐万里等被认为是庄家也有能力“坐庄”的职业投资人。但随着市场发展,监管完善,在2000年前后,“庄家”渐渐式微,几人组成的小团体难以对抗体量庞大的市场,以公募基金为首的机构投资人登上历史舞台。那为什么没有庄家站出来高呼“我是庄家!你们快来围观!”?两个原因:
 
1其实有人站出来说自己是庄家的,比方说马晓,但这些人影响力不大,而且不符合散户心目中“手持万亿,呼风唤雨”的形象,所以被忽略了,或者干脆被当成骗子;
 
2这种行为对庄家没有任何好处,因为暴露自己意味着市场会关注自己,可能会影响赚钱,另外会引来不必要的法律麻烦,因为操纵股价本身是不合法的,没有小偷会站出来说“我是江洋大盗!我来教你们怎样防盗!”
 
《证券法》:第二百零三条违反本法规定,操纵证券市场的,责令依法处理其非法持有的证券,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足三十万元的,处以三十万元以上三百万元以下的罚款。单位操纵证券市场的,还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以十万元以上六十万元以下的罚款。
 
《刑法》:第一百八十二条有下列情形之一,操纵证券交易价格,获取不正当利益或者转嫁风险,情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金:
 
(一)单独或者合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格的;
 
(二)与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券,影响证
 
券交易价格或者证券交易量的;
 
(三)以自己为交易对象,进行不转移证券所有权的自买自卖,影响证券交易价格或者证券交易量的;
 
(四)以其他方法操纵证券交易价格的。单位犯前款罪的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,处五年以下有期徒刑或者拘役。
 
(引用自问题:股市坐庄是否属于金融犯罪?)谁能告诉我怎么加超链接?
 
接下来说庄家的体量和数量问题。庄家的体量一定不会很大,几亿到十几亿是有可能的,再大就不太现实了,因为按证监会规定,持股5%以上必须举牌,即使不到5%,频繁进入十大流通也会被关注,这是自我暴露,虽然可以通过多账户解决,但大资金的异常动作也会被证监会的大数据系统抓到(对,抓老鼠仓那个),然后就会引发前面说的法律问题。从数量上来说,也不会很多,因为庄家如果能赚钱,那一定是很难的,因为目前已推知的坐庄方法,除了踩红线的内幕交易,大多依赖对市场情绪的捕捉、干扰和负反馈,庄家并不能逆转大势,也不能以资金优势做会自我暴露的激进操作,那样很可能导致整个市场和自己作对,从某种程度上来说,“庄家”是一种以情绪为主导的另类投资人。既然如此,坐庄赚钱是很困难的,能做到的人不多(可能比能赚钱的散户还少)。另一个佐证是市面上大量的公募、私募基金、券商自营、保险公司、社保基金、产业资本,很难看到坐庄手法,而且这些投资者或机构中有相当一部分亏损,这可是中国金融领域精锐所在啊!!!如果单纯靠资金量大就能轻松赚钱,这些亏损的机构情何以堪???
 
最后说庄家的能力问题,对于一个日成交量上万亿的市场,坐整个市场的庄几乎没有可能,不论是个人还是机构,就是中央汇金也不行,但具体到某个投资标的上,坐庄是有可能的,根据我们推知的体量和数量,以及操作手法,A股中可以坐庄的标的应该符合以下特征:
 
1流通盘小,不超过百亿
 
2流通股分散,没有强有力的持股人
 
3机构投资者、长期投资者占比低
 
4成交活跃
 
复合这样条件的标的,如果被坐庄,股价应该会偏离大盘或偏离基本面运行(在没有新闻的情况下),不过这样的股很可能触发股价异常波动公告,大家可以看一看最近有公告的股。
 
至于所谓的“主力”嘛,真的是不存在的,所谓主力不过是市场中上亿投资人上万亿买卖单汇聚而成的合力,某一个个人或机构是不会有这个能力的。所以别什么事都扯上主力,绝大部分事也别扯上庄家,因为庄家真的很罕见的,我曾经看到一散户发帖骂兴业银行的庄家,说实话,我要是能坐一2600亿的庄,我肯定不玩A股!
 
庄家这个话题长期以来是很有争议的,我说的只是我个人的想法,跟大家分享一下,也不一定对,但对于这种难以争出对错的话题不应该作为操作的依据,如果想在股市里挣钱的话,还是把精力花在建立自己的交易策略上吧。
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