交易计划 比涨跌更重要

2016-12-01 01:17 知行股票网 阅读: 关键词:交易,计划,比,涨跌,更,重要,对于,期货,交易,
对于期货交易是否需要预测的问题,期货同仁们可谓见仁见智。很多人都认为预测行情对于把握交易非常重要——如果你认为价格要上涨,那么你会选择买入;反之会选择卖出。但是,也有人对预测嗤之以鼻。“你怎么能保证你的预测一定是对的呢?”

存在争议的根本之处在于概念。如果要讨论交易需不需要预测,就务必要给预测下一个定义。预测二字,字面意思就是对未来行情的判断。但是如果考虑到交易的话,预测二字应该包含更为丰富的含义。“我认为铜价会涨。”这句话的判断是涨,但没有说什么时候涨,涨到什么幅度。也就是没有规定上涨的时间和空间,那么这句话就基本等同于万金油。

假设铜价先行下跌了2000元/吨,但是后来又上涨了3000元/吨,那么这个预测是否正确呢?从文字上判断当然可以认为它是正确的:因为最后铜价比预测的时候高出了1000元/吨,符合铜价上涨的预测。但是这种预测在实战当中却很可能没有意义,因为2000元/吨的下跌可能经历了漫长的过程。而在这一过程当中,投资者往往由于承受不了亏损的压力,而早早斩仓出局,最后眼看着价格上涨,却失去了跟进买入的勇气。这个例子就是“看对了方向却没挣到钱”的最好印证。

因此,预测一定要有时间和空间的规定,比如“铜价将在一个月之内将上涨到65000元/吨之上”。这个预测的正确与否可以在一个月之后得到明确的答案。

那么回到原来的问题,期货交易需要预测吗?笔者认为期货交易是需要预测的。以对价格趋势不敏感的短线交易者为例,他们可能在一日之内做出无数手的买入和卖出两个相反的交易指令。但当他们发出买入交易指令的时候,必然是预测价格在未来的某个时点将会上涨的。

发出卖出交易指令的道理亦如是。只要你是理性的、想在这个市场获利的,那么当你发出指令的同时,实际上已经是在做预测了。之所以有些人认为预测不重要,是因为他们不把这种心理期望视作为预测。他们可能认为只有对未来价格在一个比较长的周期内——比方说一个月乃至更长的时间——的走势做出判断才叫预测。实际上,预测一词是不应该受到这些牵绊的。

期货市场里的人没有超凡的预见未来的能力,所谓的预测都必然是容许出错的。无论你是期货交易的高手还是菜鸟,没有任何人能保证对未来百分之百地做出准确预测,甚至也没有任何人能保证对未来百分之百地做出错误的预测。我们甚至不能计算出预测的准确率。

假定可以知道我们预测的准确率,比如说预测十次有七次正确,那么交易就变得非常简单了。我们只要设定一个盈利和亏损相等的范围,比方说500元:当盈利达到500元的时候,我们出局;当亏损达到500元的时候,我们也出局。按照准确率70%来计算,那么十次交易当中,会有七次盈利,盈利总额是3500元;三次亏损,亏损总额是1500元,合计盈利2000元。(假定不考虑手续费等问题)

只要预测的准确率是确定的,那么最后的盈利率也必然是确定的。假设预测的准确率是30%,那么我们反过来做就好了。当预测上涨的时候,我们发出卖出的指令;预测下跌,则发出买入的指令。从结果上看,效果和准确率70%的预测是一样的。但是没有任何人可以如此信心满满地算出自己预测的准确率。所以一般情况下便大抵忽略掉预测准确率这个变量。

实际上,从上面的例子我们也可以看出止损和止盈的重要性。一个完整的交易,势必要有一个进场和出场的过程。无论它是一个盈利的交易还是一个亏损的交易,概莫例外。“凡事预则立,不预则废。”一个成功的交易(它并不一定是盈利的交易,也可能是亏损的),一定要在交易开始之前就有对整个交易的整体把握——选择在什么点位进场和出场。如果价格按照预测的方向走,那么要选择什么位置实现盈利离场;如果价格向不利的方向发展,背离了预期的方向,那么要选择在什么位置斩断离手,这些都需要在交易开始之前就有一个明确的计划。

只有做好计划,投资者才能稳定沉着,而不会乱了阵脚。对于交易来说,稳定沉着是一项非常重要的品质。这就好比下棋,一旦乱了阵脚,那几乎必然是一个接一个地使出昏招。虽然不排除你由于运气的缘故下了一两手妙手,但毫无疑问,在思路混乱的时候,你下昏招的次数要远远大于妙手的次数。期货交易亦如是。

在交易中,一个清醒冷静的头脑是非常宝贵的。心态被破坏是交易者大忌之一。要防止心态变坏,最好的办法莫过于有条不紊地做好计划。即便价格向不利方向游走,交易者也已经做好了充分的思想准备,知道如何应对。你可能在亏损斩断离场的那个瞬间心情比较难受,但是这种难受实际上在你进入交易之前就已经预计到了。对于一个已经预计到的结果,我们的反应往往会较为理性,而不是特别强烈。我们也就可以更加理性地面对下一个交易。

在笔者看来,关于价格的高点和低点问题,不应该成为交易者关注的焦点。要知道,任何交易者来到这个市场的目的都是为了获利,而不是为了炫耀自己的预测水平。能够预测价格的高点和低点,当然从表面上看是非常漂亮。它也可能让交易者获得最大的回报。

但同时我们也要明确一点,越是美好的事物,获取的难度也就越大。尽管试图去抄底,试图去抛顶,以达到最优的回报,但同时你也可能要付出更大的风险承担成本。这就好比渡河,以非常漂亮的泳姿游过去当然非常好,但是在水流湍急的河里人们也可能因此而淹死在。如果有一座稳稳当当的桥架在河上,我们何不放心大胆地大踏步走过去呢?只要达到渡河的目的就好了,中间的过程越稳当越好。交易不必太苛求完美主义,在这个市场当中,一个可以获得20%的稳定回报的交易策略,其实已好过那些可以带来200%、300%甚至更大回报的交易策略,因为后者随时可能让你爆仓。
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