[综合技巧]股票和期货的108个差别(12):突发事件影响的不同

2016-12-01 01:18 知行股票网 阅读: 关键词:综合,技巧,股票,和,期货,的,108个,差别,—,
——商品期货当天或重新开市后第一天剧烈振荡或上涨,股票和股指期货短期下跌

一、突发事件的突然性和反应过度性

这里所谓的突发事件,是指某一利益集团为了自己的利益,人为策划、引发的重大事件。

突发事件一般有两个特点,一是发生时的突然性,也可叫做不可预测性,突发事件之所以会在毫无预兆的情况下发生,是因为其策划、组织、实施等环节都十分严密,往往会给受害一方措手不及的打击;二是爆发后短期内的反应过度性,即事件受害方、利益关联方或是整个世界对该突发事件的过度反应,也就是说在短期内,突发事件造成预期后果的严重程度被放大,人们的恐慌程度往往超出了事件本身带来的实际负面影响。

突发事件的突然性和反应过度性对商品期货、股票及股指期货短期走势的影响非常显著。

二、核心区别?事件受难国和紧密关联国的股市短期内会出现暴跌,全球主要商品期货在当天或重新开市后第一天出现剧烈振荡或上涨

对突发事件的受难国而言,股市短期内是必跌的

由于突发事件在毫无预兆的情况下发生,因此往往会迅速引起大面积的恐慌,同时突发事件对受难国的经济发展也会有短期的负面影响,因此受难国的股市短期内必然是跌的。

又由于突发事件之后,事件本身所带来的危害在受难国民众心中被放大,同时大家也会担心还会不会有类似事件再发生、国家有没有做好准备防御此类突发事件等,因此受难国短期内股市的下跌可能是非理性的,下跌幅度会比较大。

另外,受难国的联盟国、或是政治经济密切相关特别是同一立场的相关国家,股市也会因为突发事件的影响,短期内出现不同程度的下跌。不过,其它政治经济自成体系的国家,股市受突发事件的影响会比较小。

对全球主要商品期货而言,当天或重新开市后第一天会出现剧烈振荡或上涨,但事件过后会恢复到原来的走势

突发事件的发生一方面严重影响了人们的操作心理,可能导致盘面异动;

另一方面突发事件可能会对受难国运输、贸易、旅游等造成严重影响,甚至会导致战争的发生,因此在突发事件刚发生时,必然会造成相关商品期货价格的剧烈波动或上涨。

但是突发事件的直接影响往往也是短期的,更多只是对人们情感的影响,因此商品期货的价格在突发事件相关影响较明确的情况下,一般是在突发事件发生后的数天后,会延续原来的走势。

三、举例 911对美国及世界相关国家股市、期市的影响

2001年9月11日基地组织恐怖份子劫持的飞机撞击美国纽约世贸中心和华盛顿五角大楼,导致世贸中心2栋大楼轰然倒塌,美国3000多人丧身,并且造成美国乃至全球恐慌。该事件后被称为911事件。

美国911事件对美国的直接和间接经济破坏极大,9月11日至16日美国全国航班一律停飞、之后的几个月美国民航的营业额下降一般左右(2000年美国各大航空公司每天平均总收入为3.57亿美元);关口和部分边界封闭,部分国内贸易和国际贸易、陆路和海上交通、城市交通中断,国内旅游、入境旅游和出境旅游均一度停止并数月内持续低迷;美国人的消费信心降到8年最低点;银行、股市、保险等金融行业也被严重拖累,其中保险行业一次性损失达100-150亿美元(当时美国保险公司每年收入总量约为400亿)。

同时,911事件对美国经济的负面影响还通过贸易、资本流动和汇率、国际市场价格以及金融市场等四个渠道波及全球主要经济体。

911事件对美国股市的影响——交易所被迫关闭、股市短期暴跌

911的发生使得纽约证券交易所、纳斯达克交易所等证券市场在9月11日-14日(周二到周五)关闭,直到9月17日才重新开市。

很显然,911事件引发的恐惧和对经济负面影响的预期在6天后还是非常强烈,纳斯达克指数17日跳空低开,当天收盘价较9月10日收盘价下降6.83%,并在一周内(5个交易日)天天下挫,到9月21日报收于1423.19点,比9月10日收盘点位1695.38点下降16.05%。9月21日的最低点1387.06点也成为了纳斯达克指数一轮下跌的底部,随后在阿富汗战争的预期下、并在10月7日阿富汗战争正式爆发的刺激下,美股进入一波为其2个多月的反弹。

911前后美国纳斯达克指数走势图

911事件对西方主要国家股市的影响——一周内均有较大下跌

911事件实际上可以看做是基地组织对整个西方世界的宣战,同时事件对美国经济负面影响的预期也将会影响欧洲经济的表现,因此西方各国股市也难以幸免,齐齐下跌。

911事件发生的当周内,伦敦股市下跌6.2%,巴黎股市下跌11.4%,法兰克福股市下跌12.3%,受911直接影响的航空公司的股价下跌幅度更大,英国航空、汉莎和法国航空的股价跌幅均在30%以上。随后在17日美国股市重新开市当天,欧洲股市出现反弹,均上升3%左右,但在随后几天又出现波动。

911事件对中国股市的影响——影响微弱

01年9月,中国股市依然处于漫漫熊市之中,由于中国基本不可能成为基地组织恐怖袭击的目标,因此股市的走势几乎和911没有太大影响,美股的急速下跌以及随后的上涨也没有明显影响到中国股市。

9月12日,中国上证指数略受911影响,以1822.13点开盘,即比上一日收盘1863.78点低开2.23%,然后振荡走高,当天收于1852.60点,较上一日收盘1863.78点微跌0.6%。(911事件发生在美国9月11日的上午,那时中国正处于9月11日的晚上,因此要看911对中国股市的影响应从9月12日开始看起)

911前后中国上证指数走势图

911事件对国际商品期货的影响——LME(伦敦金属交易所)铜价当天振荡激烈,CBOT(芝加哥期货交易所)大豆停市两天,重新开市第一天上涨

911事件发生当天,原本在下降通道中的铜价出现异动,当天最高点价达1512美元/吨,比前一日收盘价1444美元/吨上涨4.7%,当天最低价为1435美元/吨,比前一日收盘价下跌0.6%,当日上下振幅高达5.3%,为历史罕见,最终收盘于1460美元/吨,比前一日收盘价涨1.1%。随后振荡十几天后又回到下降通道。反而从11月8日也就是阿富汗战争开战一个月后,受战争的影响(战略物资补涨),开始了一轮上涨攻势。

911前后LME(伦敦金属交易所)铜价走势图

911之前美国大豆价格也处在下跌通道中,911事件爆发当天, CBOT(美国芝加哥期货交易所)被破关闭,休市两天后,9月13日重新开市。开市当天,黄豆价格一反下跌趋势,当日收盘价为482美分/蒲式耳,较9月10日收盘价470美分/蒲式耳上涨2.55%,当日最高价达485美分/蒲式耳。但9月14日价格开始又开始振荡下跌,重新步入下跌通道。

911前后CBOT(芝加哥期货交易所)大豆价格走势图

我们发现,总体而言,911事件对美国及主要西方国家股市的影响要明显大于对中国,同时也明显大于对国际铜、大豆等商品期货的影响。

投资者(散户)的建议:

对股票投资者、股指期货投资者的建议

本国发生重大突发事件时

①若大盘处于上涨通道,尽快卖出手中股票,等行情稳定或大盘向上时再介入;

②若大盘处于上涨通道,短期做空股指期货,并随时关注局势发展以及大盘走势,随时准备平仓或反手做多;

③若大盘处于下跌通道,最好不持有股票,如果持有则尽早抛出,等待较长时间或精选个股后介入;

④若大盘处于下跌通道,坚决做空股指期货。

和本国关系密切、利益一体的国家或地区发生重大突发事件时(比如香港)

股票和股市期货操作建议参考对“本国发生重大突发事件时”的建议

美国等西方大国发生重大突发事件时(非利益一体的国家)

①若大盘处于上涨通道,可静观其变,或继续按照自己原先的思路买卖股票;

②若大盘处于上涨通道,事件发生后的一两天时间内应是做多的机会,因为股市小幅下挫继续上攻的可能性较大;如果比较保守,则可等待一两天等走势明确再决定;

③若大盘处于下跌通道,最好不持有股票,如果持有则尽早抛出,等待较长时间或精选个股后介入;

④若大盘处于下跌通道,做空股指期货。

对商品期货投资者的建议:

①重大突发事件不管发生哪个国家,发生当天或是重新开始后第一天最好不要参与买卖;

②激进者可在当天或是重新开始后第一天快进快出,但那一天必须平仓锁定收益;

③突发事件数天后,操作上紧跟盘面即可,无需在考虑事件本身。
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