赚则巨赚亏则巨亏 话说钢期市场风险

2016-12-01 01:22 知行股票网 阅读: 关键词:赚,则,巨赚,亏,巨亏,话说,钢期,市场,风险,
钢材期货3月27日在上期所挂牌上市,上市后价格运行符合市场预期,交投十分活跃,显示各方投资者参与的热情。但我们在与客户接触过程中,很多投资者谈到了期货市场的风险,尤其是钢铁贸易企业,因为春节后钢材市场暴跌已经造成亏损,这让他们对期货市场风险心存畏惧,很多企业对参与钢材期货持观望态度。

无可否认,钢材期货市场的风险不会比现货市场小,其风险主要来源于期货的两个基本特性:一是预期性,期货交易实质上是交易一种对未来的预期,预期正确则盈利,预期错误则亏损。正确的预期来源于对市场的深入研究和全面分析,而很多企业家精力都放在具体业务上,没有时间研究市场,准确判断市场并不容易,这对期货和现货都是一样的。二是杠杆性,所有的期货交易都是“以小博大”,绝大多数不必实物交割,赚则巨赚、亏则巨亏。期货交易既能放大收益,也会放大亏损。

部分企业在认为钢材期货风险巨大的同时,却忽视了钢材期货本身的设计其实是为了规避钢材市场风险,是将风险转移给那些愿意承担风险的投资或投机者。国内钢材市场经过多年牛市运行,需求持续火爆、价格涨多跌少使钢铁生产和钢铁贸易成为一种风险较小的投资,这也让部分人对如何规避市场风险有点漫不经心。

但08年7月份以后的市场暴跌不仅让钢铁企业损失惨重,也宣告钢铁牛市的结束。钢厂和贸易商在现货市场上都是天然的多头,只有市场涨价才能获利,但09年以来钢材价格走势完全不同于以前,也让一些企业切实感觉到,钢材市场可能转变成牛短熊长,只有在现货经营中积极利用期货工具,才能规避市场价格风险,保障生产和经营的稳定、维护企业的可持续发展。

钢厂、贸易商参与期货市场,要坚持套期保值的原则。以套期保值方式参与期货交易,不仅规避了现货市场风险,也消除了期货市场的风险。企业所需要做的,是寻找一家可以长期合作的期货公司,根据生产经营实际,设计完善的套期保值方案。
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